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后期隨著需求的不斷恢復以及限產(chǎn)持續(xù),40cr無縫鋼管廠社會庫存或將延續(xù)下降態(tài)勢。預計后期地方專項債發(fā)行進度將顯著加快,基建投資增速有望邊際回升,在地產(chǎn)調控及低迷預期下,基建或帶動建筑40cr無縫鋼管廠需求保持韌性。
焦炭的原料是焦煤,限制焦煤供應同時也限制了焦炭供應,而焦炭行業(yè)本身也面臨新舊產(chǎn)能減量置換等政策約束;鋼廠相對而言反而是減產(chǎn)力度最小的,而鋼廠減產(chǎn)力度較小就意味著焦炭需求減量低于供應減量,焦炭價格走勢強于成材價格就不難理解了。
后期隨著出口政策實施效果的顯現(xiàn),40cr無縫鋼管廠出口將明顯回落,有助于出口資源回流國內(nèi),保障國內(nèi)40cr無縫鋼管廠市場供應,同時也有助于碳達峰、碳中和目標的實施以及鐵礦石需求回落,進而帶動鐵礦石價格實現(xiàn)理性回歸。
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